Chevron annonce un accord pour acquérir PDC Energy — Chevron

Jan 29, 2024

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SAN RAMON, Californie et DENVER, Colorado, 22 mai 2023 – Chevron Corporation (NYSE : CVX) a annoncé aujourd'hui avoir conclu un accord définitif avec PDC Energy, Inc. (NASDAQ : PDCE) pour acquérir toutes les actions en circulation de PDC dans le cadre d'une transaction entièrement en actions évaluée à 6,3 milliards de dollars, soit 72 dollars par partager. Sur la base du cours de clôture de Chevron le 19 mai 2023 et selon les termes de l'accord, les actionnaires de PDC recevront 0,4638 action de Chevron pour chaque action PDC. La valeur d'entreprise totale, y compris la dette, de la transaction est de 7,6 milliards de dollars.

L'acquisition de PDC fournit à Chevron des actifs de haute qualité censés générer des rendements plus élevés dans les bassins à faible intensité de carbone aux États-Unis. PDC apporte un solide flux de trésorerie disponible, une production à faible seuil de rentabilité et des opportunités de développement adjacentes à la position de Chevron dans le bassin de Denver-Julesburg (DJ), ainsi qu'une superficie supplémentaire à la position de leader de Chevron dans le bassin permien.

« Les atouts attrayants et complémentaires de PDC renforcent la position de Chevron dans les principaux bassins de production américains », a déclaré Mike Wirth, président-directeur général de Chevron. "Cette transaction est relutive pour toutes les mesures financières importantes et renforce l'objectif de Chevron d'offrir en toute sécurité des rendements plus élevés et une réduction des émissions de carbone. Nous sommes impatients d'accueillir l'équipe et les actionnaires de PDC chez Chevron et de continuer à mettre l'accent des deux sociétés sur des opérations sûres et fiables."

« Le rapprochement avec Chevron est une excellente occasion pour PDC de maximiser la valeur pour nos actionnaires. Il fournit un portefeuille mondial d'actifs de premier ordre », a déclaré Bart Brookman, président et chef de la direction de PDC. "Je suis impatient de fusionner nos organisations hautement complémentaires, et je suis ravi que les actifs de PDC contribuent à propulser Chevron vers notre objectif commun d'un avenir énergétique à faible émission de carbone."

Avantages des transactions

détails de la transaction

La contrepartie de l'acquisition est structurée avec 100 % d'actions utilisant les capitaux propres de Chevron. Au total, à la clôture de la transaction, Chevron émettra environ 41 millions d'actions ordinaires. La valeur totale de l'entreprise de 7,6 milliards de dollars comprend la dette nette.

La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration des deux sociétés et devrait être finalisée d'ici la fin de l'année 2023. L'acquisition est soumise à l'approbation des actionnaires de PDC. Il est également soumis aux approbations réglementaires et autres conditions de clôture habituelles.

Le prix de la transaction représente une prime de 14 % sur une moyenne de 10 jours basée sur les cours de clôture du 19 mai 2023.

Conseillers

Morgan Stanley & Co. LLC agit en tant que conseiller financier principal de Chevron. Evercore a également conseillé Chevron. Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP agit en tant que conseiller juridique de Chevron. JP Morgan Securities LLC agit en tant que conseiller financier principal de PDC Energy et a fourni une attestation d'équité au conseil d'administration. Wachtell, Lipton,Rosen & Katz et Davis Graham & Stubbs agissent conjointement en tant que conseillers juridiques de la société. PJT Partners a également conseillé PDC Energy.

Conférence téléphonique

Chevron discutera de son projet d'acquisition de PDC avec des analystes de la sécurité lors d'un appel aujourd'hui, lundi 22 mai 2023, à 8h00 PT. Une webdiffusion de la discussion sera disponible en mode écoute uniquement pour les investisseurs individuels, les médias et les autres parties intéressées sur le site Web de Chevron à l'adresse www.chevron.com sous la section "Investisseurs", ou en appelant le 800-378-6902 et en fournissant la conférence ID 5318663. Les remarques et les documents de présentation préparés pour l'appel d'aujourd'hui seront disponibles avant l'appel vers 5 h 30 PT et situés sous « Événements et présentations » dans la section « Investisseurs » sur le site Web de Chevron.

À propos de Chevrons

Chevron est l'une des principales sociétés énergétiques intégrées au monde. Nous croyons qu'une énergie abordable, fiable et toujours plus propre est essentielle pour permettre le progrès humain. Chevron produit du pétrole brut et du gaz naturel ; fabrique des carburants de transport, des lubrifiants, des produits pétrochimiques et des additifs ; et développe des technologies qui améliorent notre entreprise et l'industrie. Nous visons à développer nos activités pétrolières et gazières traditionnelles, à réduire l'intensité carbone de nos opérations et à développer de nouvelles activités à faible émission de carbone dans les carburants renouvelables, l'hydrogène, la capture du carbone, les compensations et d'autres technologies émergentes. Plus d'informations sur Chevron sont disponibles sur www.Chevron.com.

À propos de PDC Énergie

PDC Energy, Inc. est une société nationale indépendante d'exploration et de production qui acquiert, explore et développe des propriétés pour la production de pétrole brut, de gaz naturel et de LGN, avec des opérations dans le champ Wattenberg au Colorado et dans le bassin du Delaware dans l'ouest du Texas. Ses opérations dans le champ Wattenberg sont concentrées dans les zones horizontales de Niobrara et de Codell et nos opérations dans le bassin du Delaware sont principalement concentrées dans les zones horizontales de Wolfcamp.

AVIS

Tel qu'utilisé dans ce communiqué de presse, le terme « Chevron » et des termes tels que « la société », « la société », « notre », « nous », « notre » et « son » peuvent faire référence à Chevron Corporation, un ou plusieurs de ses filiales consolidées, ou à l'ensemble de celles-ci prises dans leur ensemble. Tous ces termes sont utilisés uniquement à des fins de commodité et ne constituent pas une description précise de l'une quelconque des sociétés distinctes, chacune gérant ses propres affaires.

Veuillez visiter le site Web de Chevron et la page Relations avec les investisseurs à l'adresse www.Chevron.com et www.Chevron.com/investors,LinkedIn : www.linkedin.com/company/Chevron, Twitter : @Chevron, Facebook : www.facebook.com/Chevron, et Instagram : www.instagram.com/Chevron, où Chevron divulgue souvent des informations importantes sur l'entreprise, ses activités et ses résultats d'exploitation.

Mesures financières non conformes aux PCGR - Ce communiqué de presse inclut les flux de trésorerie disponibles. Le flux de trésorerie disponible est défini comme la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation moins les dépenses en immobilisations et représente généralement la trésorerie disponible pour les créanciers et les investisseurs après avoir investi dans l'entreprise. La société estime que cette mesure est utile pour surveiller la santé financière de l'entreprise et ses performances dans le temps.

MISE EN GARDE PERTINENTE AUX INFORMATIONS PROSPECTIVES AUX FINS DES DISPOSITIONS « SAFE HARBOUR » DE LA PRIVATE SECURITIES LITIGATION REFORM ACT DE 1995

Cette communication contient des déclarations prospectives au sens de la Private Securities LitigationReform Act de 1995, de la section 27A de la Securities Act de 1933, telle que modifiée, et de la section 21E de la SecuritiesExchange Act de 1934, telle que modifiée. Ces déclarations prospectives comprennent généralement des déclarations concernant la transaction potentielle entre Chevron Corporation (" Chevron ") et PDC Energy, Inc. (" PDC "), y compris toute déclaration concernant le calendrier prévu pour la réalisation de la transaction potentielle, la capacité de réaliser la transaction potentielle, les avantages attendus de la transaction potentielle (y compris l'augmentation anticipée du retour sur le capital employé, le flux de trésorerie disponible et le bénéfice par action, ainsi que la livraison attendue de rendements plus élevés et d'une intensité carbone en amont plus faible) et les synergies opérationnelles et de capital projetées, les informations financières projetées, opportunités futures, et toute autre déclaration concernant les attentes, croyances, plans, objectifs, résultats d'exploitation, situation financière et flux de trésorerie futurs de Chevron et de PDC, ou des événements ou performances futurs. Des mots ou des expressions tels que « anticipe », « s'attend à », « a l'intention de », « planifie », « cible », « progresse », « s'engage », « pousse », « vise », « prévoit », « projette », « croit , "" approche ", " cherche ", " programme ", " estime ", " positionne ", " poursuit ", " progresse ", " peut ", " peut ", " pourrait ", " devrait ", " va ". « budgets », « perspectives », « tendances », « orientations », « concentration », « sur la bonne voie », « buts », « objectifs », « stratégies », « opportunités », « sur le point », « potentiel », « ambitions", "aspire" et des expressions similaires sont destinées à identifier ces déclarations prospectives. Toutes ces déclarations prospectives sont basées sur les attentes actuelles de la direction de Chevron et de PDC et impliquent donc des estimations et des hypothèses qui sont soumises à des risques, des incertitudes et d'autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats exprimés dans les déclarations. Les principaux facteurs susceptibles d'entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux projetés dans les déclarations prospectives incluent la capacité d'obtenir l'approbation requise des actionnaires de PDC ; les incertitudes quant au moment de la réalisation de la transaction potentielle ; le risque qu'une condition de clôture de la transaction potentielle ne soit pas satisfaite ; le risque que les approbations réglementaires ne soient pas obtenues ou soient obtenues sous réserve de conditions non prévues par les parties ; les effets de la perturbation des activités respectives de Chevron ou de PDC ; coûts de transaction; la capacité de Chevron à réaliser les avantages et les synergies opérationnelles et de capital projetées de la transaction proposée ; la capacité de Chevron à intégrer rapidement, efficacement et efficacement les opérations acquises dans ses propres opérations ; passifs inconnus ; le détournement du temps de la direction sur les questions liées aux transactions ; et les effets des conditions industrielles, de marché, économiques, politiques ou réglementaires hors du contrôle de Chevron ou de PDC. Des risques supplémentaires susceptibles d'affecter les résultats d'exploitation et la situation financière de Chevron figurent dans la partie I, point 1A "Facteurs de risque" du rapport annuel de Chevron sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, et dans les documents déposés ultérieurement auprès des États-Unis. Commission des valeurs mobilières et des échanges ("SEC"). Des risques supplémentaires susceptibles d'affecter les résultats d'exploitation et la situation financière de PDC figurent dans la partie I, point 1A « Facteurs de risque » du rapport annuel de PDC sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, et dans les documents déposés ultérieurement auprès de la SEC. D'autres facteurs imprévisibles ou non abordés dans ce communiqué de presse pourraient également avoir des effets négatifs importants sur les déclarations prospectives. Ni Chevron ni PDC n'assument aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives, sauf si la loi l'exige. Les lecteurs sont avertis de ne pas se fier indûment à ces déclarations prospectives qui ne sont valables qu'à la date des présentes.

INFORMATIONS IMPORTANTES POUR LES INVESTISSEURS ET LES ACTIONNAIRES

Cette communication ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat de titres ou une sollicitation de vote ou d'approbation, et il n'y aura aucune vente de titres dans une juridiction dans laquelle une telle offre, sollicitation ou vente serait illégale avant à l'enregistrement ou à la qualification en vertu des lois sur les valeurs mobilières d'une telle juridiction. Aucune offre de valeurs mobilières ne peut être faite, sauf au moyen d'un prospectus satisfaisant aux exigences de l'article 10 du Securities Act de 1933, tel que modifié. Dans le cadre de la transaction potentielle, Chevron prévoit de déposer auprès de la SEC une déclaration d'enregistrement sur formulaire S-4 contenant un prospectus provisoire de Chevron qui constitue également une circulaire de sollicitation de procurations provisoire de PDC. Une fois que la déclaration d'enregistrement est déclarée effective, PDC enverra par courrier une circulaire de sollicitation de procurations définitive/prospectus aux actionnaires de PDC. Cette communication ne remplace pas la circulaire de procuration/prospectus ou la déclaration d'enregistrement ou tout autre document que Chevron ou PDC peut déposer auprès de la SEC et envoyer aux actionnaires de PDC dans le cadre de la transaction potentielle. LES INVESTISSEURS ET LES PORTEURS DE TITRES DE CHEVRON ET DE PDC SONT INVITÉS À LIRE ATTENTIVEMENT ET INTÉGRALEMENT LA CIRCULAIRE DE SOLLICITATION DE SOLLICITATION DE PROCURATIONS/PROSPECTUS ET LES AUTRES DOCUMENTS DÉPOSÉS AUPRÈS DE LA SEC LORSQU'ILS SERONT DISPONIBLES CAR ILS CONTIENDRONT DES INFORMATIONS IMPORTANTES. Les investisseurs et les détenteurs de titres pourront obtenir des exemplaires gratuits de la circulaire de sollicitation de procurations/prospectus (lorsqu'ils seront disponibles) et d'autres documents déposés auprès de la SEC par Chevron ou PDC via le site Web géré par la SEC à l'adresse http://www.sec.gov. Des copies des documents déposés auprès de la SEC par Chevron seront disponibles gratuitement sur le site Web de Chevron à l'adresse http://www.chevron.com/investors. Des copies des documents déposés auprès de la SEC par PDC seront disponibles gratuitement sur le site Web de PDC à l'adresse http://www.pdce.com/investors-overview.

Chevron et PDC et certains de leurs administrateurs respectifs, certains de leurs dirigeants respectifs et d'autres membres de la direction et employés peuvent être considérés comme des participants à la sollicitation de procurations concernant la transaction potentielle en vertu des règles de la SEC. Les informations sur les administrateurs et les dirigeants de Chevron sont présentées dans son rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, qui a été déposé auprès de la SEC le 23 février 2023, et sa circulaire de sollicitation de procurations pour son assemblée annuelle 2023 du actionnaires, qui a été déposé auprès de la SEC le 12 avril 2023. Des informations sur les administrateurs et les dirigeants de PDC sont présentées dans son rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2022, qui a été déposé auprès de la SEC le 22,2023, et sa circulaire de sollicitation de procurations pour son assemblée annuelle des actionnaires de 2023, qui a été déposée auprès de la SEC le 12 avril 2023. Ces documents peuvent être obtenus gratuitement auprès des sources indiquées ci-dessus. Des informations supplémentaires concernant les intérêts de ces participants dans la sollicitation de procurations concernant la transaction potentielle seront incluses dans la déclaration d'enregistrement et la circulaire de procuration/prospectus et autres documents pertinents à déposer auprès de la SEC lorsqu'ils seront disponibles.

Contacts

Contacts investisseurs :Jake Spiering Chevron [email protected]

Aaron Vandeford PDC Energy [email protected]

Contacts médias :Braden Reddall Chevron [email protected](925) 842 - 2209

Andrew Siegel / Mahmoud Siddig Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher (212) 355 - 4449

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